Wyckoff para Principiantes: De forma Sencilla y Práctica
Wyckoff es una metodología de análisis técnico que busca estudiar grandes movimientos del mercado de acuerdo al comportamiento de los grandes inversores. Estos inversores, a quienes Wyckoff denomina “manos fuertes”, acumulan o distribuyen activos para influir en el precio.
Antes de empezar repasemos 4 aspectos que necesitas conocer de Wyckoff para entender su pensamiento.
En primer lugar, la acumulación y la distribución. Los grandes inversores acumulan un activo a precios bajos para luego venderlo a precios más altos (distribución). Wyckoff nos enseña a identificar estas fases para tomar posiciones en el momento adecuado.
En segundo lugar, nos habla de “Rangos”. Los precios suelen moverse dentro de rangos definidos antes de iniciar un nuevo movimiento, por lo que es crucial identificarlos para anticipar los cambios de tendencia.
En tercer lugar, los eventos dentro de un rango nos dan pistas sobre la fuerza de la demanda o la oferta. Eventos como el clímax de venta o el rally automático son señales importantes.
Por último, y en lo que profundizaremos a continuación son las tres leyes fundamentales de Wyckoff: La oferta y la demanda determinan el precio, la causa precede al efecto -los movimientos de precio tienen una razón- y el esfuerzo versus resultado -la relación entre el volumen y el movimiento del precio-.
Las Tres Leyes Fundamentales
Wyckoff estableció tres leyes fundamentales que sirven como base para su método de análisis:
1️⃣ La ley de la oferta y la demanda:
Al igual que en cualquier mercado, el precio de un activo se determina por la interacción entre la oferta y la demanda. Cuando la demanda supera a la oferta, el precio tiende a subir, y viceversa. Por ejemplo: Un aumento en el volumen de compra durante una tendencia alcista suele indicar una fuerte demanda y puede impulsar el precio aún más alto.
2️⃣ La ley de causa y efecto:
Todo movimiento de precio tiene una causa subyacente. Los grandes operadores manipulan la oferta y la demanda para crear patrones en los gráficos que revelan sus intenciones. Por ejemplo: Un clímax de venta seguido de un rally automático sugiere que los grandes operadores están sacando a los vendedores débiles del mercado antes de iniciar una nueva tendencia alcista.
3️⃣ La ley del esfuerzo versus resultado:
La relación entre el volumen y el movimiento del precio es clave para identificar la fortaleza o debilidad de una tendencia. Un gran volumen acompañado de un pequeño movimiento de precio puede indicar una pérdida de impulso. Ejemplo gráfico: Una ruptura de un rango con un volumen bajo puede ser una falsa señal y no conducir a un movimiento sostenido.
Los conceptos claves que debes conocer de Wyckoff
Una de las cosas que menos me gustan de los traders que quieren explicar Wyckoff es que dan sobreentendidos los conceptos básicos. Estas son algunas breves descripciones que tienes que saber.
▶ Acumulación:
Fase en la que los grandes operadores compran discretamente un activo, creando una base de soporte para futuros aumentos de precio.
▶ Distribución:
Fase en la que los grandes operadores venden sus posiciones acumuladas, ejerciendo presión sobre el precio.
▶Rango:
Un área de consolidación donde el precio se mueve dentro de un límite superior e inferior. Los rangos son cruciales para identificar las fases de acumulación y distribución.
▶ Punto de control (POC):
El precio dentro de un rango donde se ha negociado el mayor volumen. Representa un nivel de interés significativo para los operadores.
▶ Clímax:
Un pico de volumen que marca el final de una fase (clímax de venta en una acumulación, clímax de compra en una distribución).
▶ Rally automático:
Un movimiento de precio en la dirección opuesta al clímax, diseñado para eliminar las órdenes stop de los operadores débiles.
▶ Prueba secundaria:
Un retest del rango después de un clímax, que confirma la nueva tendencia.
El Ciclo de Mercado Según Wyckoff
Una vez que conozcas los aspectos, las tres leyes fundamentales y los conceptos voy a profundizar sobre los ciclos del mercado según Wyckoff.
El ciclo de mercado de Wyckoff básicamente se componente de 2 etapas:
⚡ Acumulación:
La etapa de acumulación es el punto en el que los grandes operadores comienzan a comprar activos después de una tendencia bajista sostenida, con el objetivo de prepararse para una futura tendencia alcista. Este proceso suele pasar desapercibido para la mayoría de los inversores minoristas.
🟢 Fase A: Disminución del precio y aumento del volumen.
Señala el final de la tendencia bajista, a medida que los precios alcanzan un nivel donde los grandes operadores ven valor. Se observan intentos de los precios de estabilizarse debido a la creciente demanda. Los “manos fuertes” comienzan a comprar gradualmente, sin provocar aumentos notables en el precio.
🟢 Fase B: Consolidación en un rango.
El precio se mueve lateralmente mientras los grandes operadores absorben la oferta restante en el mercado. La volatilidad disminuye gradualmente. El objetivo es crear desequilibrio entre oferta y demanda. Una vez que la oferta se agota, cualquier aumento en la demanda llevará a un alza en los precios.
🟢 Fase C:Ocurre una ruptura al alza.
Generalmente precedida por una falsa ruptura bajista (conocida como “spring”), diseñada para sacar del mercado a los participantes débiles. Marca el inicio de una nueva tendencia alcista sostenida.
⚡ Distribución:
La etapa de distribución es el proceso opuesto a la acumulación. Aquí, los grandes operadores comienzan a vender sus posiciones después de una tendencia alcista sostenida, preparándose para una futura tendencia bajista.
🔴 Fase D: Aumento del precio y del volumen.
El precio se mueve lateralmente mientras los grandes operadores absorben la oferta restante en el mercado. La volatilidad disminuye gradualmente. El objetivo es crear desequilibrio entre oferta y demanda. Una vez que la oferta se agota, cualquier aumento en la demanda llevará a un alza en los precios.
🔴Fase E: Consolidación en un rango.
El precio se mueve lateralmente mientras los grandes operadores terminan de vender sus posiciones. Se observan picos de volumen irregulares que indican ventas masivas.
🔴 Fase F: Ocurre una ruptura a la baja.
Marca el inicio de una nueva tendencia bajista, ya que la oferta supera a la demanda. Es común ver ventas de pánico por parte de los participantes minoristas.
Consolidación de un rango en Wyckoff. Cómo entenderlo:
El rango de consolidación es una de las fases más importantes en el esquema de Wyckoff. Se trata de un período en el que el precio de un activo oscila entre un soporte y una resistencia bien definidos. Esta etapa no es aleatoria; refleja la actividad estratégica de los grandes operadores (manos fuertes) que acumulan o distribuyen activos según su intención.
Algunas maneras que tienes para identificar rangos son a través de líneas de soporte y de resistencia, por el volumen, y por las velas.
Las líneas de soporte y resistencia identifican los máximos y mínimos recientes en el gráfico. Se suele dibujar líneas horizontales en estos niveles para marcar los límites del rango. El precio debe rebotar varias veces dentro de estos límites antes de romperlos.
El volumen bajo y constante sugiere que el mercado está acumulando o distribuyendo de forma controlada; mientras que si es alto en ciertos puntos del rango puede indicar una entrada/salida significativa de posiciones, usualmente en los extremos del rango. En el último lugar el clímax de volumen señala que el rango está a punto de romperse, seguido por un incremento en la volatilidad.
Las velas japonesas pueden ser otra forma de identificar los rangos. Las velas pequeñas con mechas largas indican indecisión y posibles absorciones por las manos fuertes; las velas con cuerpos grandes cerca de los extremos pueden señalar intentos de ruptura falsos (falsos rompimientos) diseñados para engañar a los operadores minoristas; y patrones específicos, como velas martillos o envolventes, pueden revelar intenciones dentro del rango
Acumulación vs. Distribución: Señales y Patrones
Acumulación
Como ya vimos, la acumulación ocurre al final de una tendencia bajista. Durante esta fase, las manos fuertes compran activos a precios bajos, aprovechando la oferta excesiva en el mercado.
Señales principales:
En cuanto al precio, se mueve dentro de un rango estrecho y muestra un ligero sesgo alcista caracterizados por mínimos sucesivos más altos, indicando fuerza subyacente.
Respecto al volumen, que comienza bajo debido al desinterés general del público tras la caída del precio y aumenta ligeramente hacia el final de la fase, señalando la entrada de compradores significativos.
Otras señales se dan a través de las velas, ya que predominan velas pequeñas con cuerpos estrechos y sombras superiores cortas. Esto indica que las ventas restantes están siendo absorbidas por las manos fuertes.
Patrones claves o eventos para la acumulación:
- Clímax de venta (Selling Climax – SC): Punto de alta volatilidad y volumen donde los vendedores minoristas liquidan sus posiciones en pánico.
- Rally automático (Automatic Rally – AR): El precio rebota desde el nivel de soporte, impulsado por la falta de presión de venta.
- Pruebas secundarias (Secondary Tests – ST): El precio vuelve a probar niveles cercanos al soporte establecido por el SC, confirmando la fortaleza de este nivel.
Distribución
La distribución ocurre al final de una tendencia alcista. Durante esta fase, las manos fuertes venden sus posiciones a precios altos al público optimista.
Señales principales:
Una es a través del precio, que oscila en un rango estrecho, con un ligero sesgo bajista. Los máximos sucesivos pueden ser más bajos, indicando pérdida de fuerza.
Otra mediante el volumen, que es alto al inicio,reflejando la actividad de venta de las manos fuertes. Disminuye gradualmente hacia el final, ya que las manos fuertes han completado la distribución.
También nos dan pistas las velas, ya que predominan velas pequeñas con cuerpos estrechos y sombras inferiores cortas. Esto indica que los compradores están siendo absorbidos.
Patrones claves o eventos para la acumulación:
Estos eventos forman parte del esquema clásico de Wyckoff para la distribución:
- Clímax de compra (Buying Climax – BC):
- Punto de alta volatilidad y volumen donde el público compra en exceso, marcando el techo del mercado.
- Caída automática (Automatic Reaction – AR):
- Descenso inmediato del precio tras el BC, impulsado por una ola inicial de ventas.
- Pruebas secundarias (Secondary Tests – ST):
- El precio vuelve a probar niveles cercanos a la resistencia establecida por el BC, confirmando la debilidad de este nivel.
- Clímax de compra (Buying Climax – BC):
Puntos de Entrada y Salida en Estrategias Wyckoff
Los puntos de entrada y salida son críticos para ejecutar estrategias basadas en Wyckoff. Estas decisiones se centran en identificar momentos clave en las fases de acumulación, distribución y las transiciones asociadas.
Puntos de Entrada
1️⃣Ruptura del rango
Cuando el precio rompe el rango definido en una fase de acumulación o distribución, se considera una señal de que los grandes operadores están impulsando el mercado hacia una nueva tendencia.
Puedes confirmarlo con un aumento significativo en el volumen durante la ruptura o velas grandes con cierre cerca de sus extremos, indicando fuerza direccional.
La estrategia consiste en entrar en la dirección del rompimiento (alcista tras acumulación, bajista tras distribución) y colocar el stop-loss justo dentro del rango para minimizar el riesgo en caso de un falso rompimiento.
2️⃣ Retests del rango
Después de romper el rango, el precio a menudo vuelve a probar el nivel de soporte o resistencia roto, conocido como “retest”. Este movimiento puede ofrecer un punto de entrada con un mejor riesgo-recompensa.
Tienes como confirmación que un volumen en el retest que suele ser menor que en la ruptura inicial y las velas de rechazo (con sombras largas) en el nivel clave indican que el soporte/resistencia está siendo respetado.
La Estrategia consiste en entrar al confirmar el rebote en el nivel de retest y colocar el stop-loss justo por debajo (en tendencias alcistas) o por encima (en tendencias bajistas) del nivel de retest.
3️⃣ Eventos específicos (Clímax y rallies automáticos)
Puedes ingresar en el Clímax de venta (SC) tras detectar un fuerte incremento en volumen acompañado de un rechazo en soporte clave. Esto ocurre al final de una fase bajista, antes de iniciar la acumulación. O también, en el Rally automático (AR) durante el retroceso del rally cuando el precio respeta el soporte cercano al SC.
La Estrategia consiste en observar las fases tempranas para anticipar los cambios en la dirección del mercado y apóyate en patrones de velas e indicadores técnicos (ej., RSI en sobreventa o divergencias alcistas).
Puntos de Salida
1️⃣ Objetivos de precio
Establece un precio objetivo basado en herramientas técnicas como las extensiones de Fibonacci para proyectar niveles clave de salida o calcula la altura del rango y proyecta un movimiento similar desde el punto de ruptura.
Siempre es recomendable dividir la posición en partes, cerrando parcialmente en cada objetivo alcanzado.
2️⃣ Ruptura de un nivel clave
Si el precio rompe un soporte o resistencia significativa en contra de tu posición, es señal de que la tendencia podría estar cambiando.
Puedes buscar confirmaciones con un aumento en volumen confirma que la ruptura es válida o velas grandes y continuas tras la ruptura.
Es recomendable salir de la posición para evitar pérdidas mayores y considera entrar en la dirección del nuevo movimiento si los indicadores lo respaldan.
3️⃣ Indicadores técnicos
RSI: Señal de salida cuando el RSI alcanza niveles de sobrecompra (en tendencias alcistas) o sobreventa (en tendencias bajistas).
MACD: Cruces bajistas del MACD pueden indicar agotamiento de una tendencia alcista y viceversa.
Puedes utilizar estos indicadores como confirmación adicional para determinar si es momento de salir.
Conclusión
Ya conociendo los principales conceptos de Wyckoff estás más cerca de poder operarlo. Con la práctica podrás ajustar mejor tus entradas y salidas. Algunos ítems a considerar al momento de poner en práctica la estrategia son:
- Estructura de Acumulación: Trata de identificar un posible rango de acumulación, caracterizado por un volumen bajo y un movimiento de precio lateral.
- Múltiples Puntos de Entrada: Se proponen tres puntos de entrada: el reingreso al rango, la zona de prueba y una entrada más agresiva en la mitad del movimiento. Cada una tiene sus pro y sus contras.
- Gestión del Riesgo: Es fundamental aplicar esta estrategia utilizando un stop loss para limitar las pérdidas.
Indicadores Adicionales: Ingresa a nuestra canal de Spot y Futuros de TPO si quierses que te enseñe un indicador adicional para que puedas gestionar esta estrategia de manera más sencilla.